移动版

安泰科技:盈利低于预期,公司上下力战市场低迷

发布时间:2012-08-21    研究机构:中银国际证券

2012年上半年公司实现营收20.14亿元,同比增长9.03%;录得净利润9,189.6万元,同比大幅下降27.49%,折合每股盈利约0.107元,低于我们的预期。公司营收的增长来自于特种材料和超硬材料两大板块大部分产品实现了营收的增长,此外12年中报合并报表与去年同期比较增加了天津三英焊业的贡献。公司盈利的大幅下滑则是源自于金刚石等部分产品市场低迷导致盈利能力不佳,以及河冶科技新产能投产后折旧和摊销负担较大。基于对未来市场短期内无法快速恢复的判断,我们下调了公司2012-2014年盈利预测。基于公司成长为“新材料龙头企业”的潜力,以及与国网合作的不断深入,我们依然维持对公司的买入评级,目标价格因下调盈利预测而调整至15.20元。

申请时请注明股票名称